周一（7月3日）A股七月开门红，沪指单边上涨1.31%，创出近两个月来最大单日升幅。新能源车、储能题材“重返赛道”，大金融、大消费、中字头涨幅居前；AI应用概念深度回调，多股跌停。市场成交额时隔一周重回万亿。

(资料图片仅供参考)

地产方面，表征A股龙头房企行情的中证800地产指数今日全天横盘震荡，收涨0.54%。16只成份股多数飘红，其中，张江高科涨逾3%，华侨城A涨超2%，滨江集团、绿地控股等多股涨超1%。

市场上唯一一只跟踪中证800地产指数的行业ETF——地产ETF（159707）今日低开后震荡走高，场内价格收盘上涨0.25%，日线两连阳。场内交投异常活跃，全天换手率达13.16%，成交额为3834万元。

值得注意的是，该ETF盘中溢价频现，且伴随放量，说明买盘资金活跃，该ETF或获资金大幅流入。

销售端，6月中国房地产销售数据已出，重点城市成交面积同环比双降，企业分化持续加剧，国央企表现相对亮眼。房企融资端，继“第三只箭”落地后，“第二只箭”又再次被提及！

1、6月重点城市成交面积同环比双降，国央企分化态势加剧

据克而瑞报道，2023年6月Top100开发商销售操盘金额为5267.4亿元，同比2022年6月下滑28.1%，相较于2021 年6月大幅下滑59.0%；环比5月上升8.5%。成交方面，重点30城成交面积环比下降9%，同比下降25%。

但从具体表现来看，企业分化持续加剧，国央企表现相对亮眼。

据克而瑞报道，2023年6月Top20全口径销售排名的开发商中，保利发展、万科地产和中海地产分别以410亿元、359亿元和322亿元排名前三；月度同比销售金额方面，仅有2家开发商——建发房产与中国铁建同比为正，均为国央企，分别同比增长13.24%、17.61%。同比下降超过50%的开发商有4家，其中碧桂园和旭辉集团同比降幅较大，分别为54.15%和59.63%。

目前形势下，国央企及部分优质民企韧性较强，中小房企竞争力不足，房企分化格局持续加剧。多机构建议关注国央企背景房企。

万联证券指出，房地产行业修复之路虽有波折，但是方向不会改变，作为国民经济的支柱产业，在经济修复过程中预计仍会受到政策的扶持，看好下半年行业销售重新企稳，在供求收缩中实现新的均衡。建议关注财务稳健、销售表现较好、土储充足的国央企背景房企以及部分优质民营房企。

国金证券表示，6月基本面销售弱现实依旧，百强房企和高频销售数据均有明显降幅，供需两端政策需持续协同发力，促进行业回归平稳健康。地产板块，推荐有持续拿地能力、布局优质重点城市的头部央国企和改善型房企。

2、再提支持“第二支箭”！房地产供需两端有望持续改善

6月29日，交易商协会发布通知，多措并举做好融资服务，全力支持实体经济发展；进一步提升民营企业发债便利，用好“第二支箭”，民营房企资金状况有望继续改善。同时，央行货币政策委员会指出要因城施策支持刚性和改善性住房需求，房地产供需两端有望持续改善。

中信建投指出，地产板块机会仍集中在Alpha而非Beta，年初以来销售、信用、土地布局均好的开发商及其物管子公司有较好股价表现，我们预期此趋势将持续。

华泰证券认为，地产板块将进入政策博弈期，房地产市场将继续保持分化行情，更加看好具备充裕供应弹性的城市以及在主流城市有充裕货值和较强补货能力的优质房企。

就聚焦头部房企而言，建议特别关注地产ETF（159707）。资料显示，地产ETF（159707）跟踪中证800地产指数，集中汇集市场头部房企，该指数6月12日迎来2023年第一次调样生效，此次调仓后，前十大成份股权重超8成，“保万招金”权重占比超5成，高度聚焦头部地产企业，契合龙头强者恒强产业周期趋势！同时，中证800地产指数成份股国企央企含量高，同时享受“中特估”概念加持。

地产ETF（159707）也是目前市场上唯一跟踪中证800地产指数的行业ETF，具备稀缺性与辨识度。

风险提示：地产ETF被动跟踪中证800地产指数，该指数基日为2004.12.31，发布日期为2012.12.21，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R3-中风险，适合适当性评级C3以上投资者。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资需谨慎。

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